L’Euribor Euribor a augmenté à un rythme sans précédent en septembre, ce qui se traduit par une hausse des taux d’intérêt. augmentation historique de la facture hypothécairede plus de 2 300 euros par an en moyenne. L’avalanche de hausses de taux d’intérêt par les banques centrales et l’évidence qu’ils continueront à augmenter en raison de l’inflation ont donné du mèche à l’Euribor 12 mois, qui a presque doublé la moyenne du mois d’août (1,249%) pour clôturer le mois à une moyenne de 2,233%, son niveau le plus élevé depuis 2011. En taux journalier il a atteint plus de 2,6%, le plus haut depuis janvier 2009. Les experts voient leurs prévisions dépassées presque quotidiennement et de nouvelles estimations font déjà état de 3 % à la fin de 2022 et de 3,3 % dans six mois.

Le sprint L’Euribor affecte quelque 4,1 millions d’emprunteurs hypothécaires à taux variable en Espagne, qui subiront un surcoût record lors de la révision de leurs paiements indexés sur l’indice. Le différentiel par rapport à l’année précédente (-0,492%) est le plus élevé jamais enregistré, à 272 points de base, dépassant les 216 enregistrés en mai 2000. Pour un prêt moyen de 150.000 euros sur 25 ans avec un spread de 1%, cela signifie payer 197 euros de plus par mois ou 2.364 euros supplémentaires par an..

« Les l’inflation dans la zone euro reste inchangée (elle a atteint 10 % en septembre). La BCE continue de réitérer son engagement à stabiliser les prix, ce qui a conduit les investisseurs à escompter de nouvelles hausses de taux avant la fin de l’année dans une fourchette comprise entre 2,5 % et 2,75 % », déclare Joaquín Robles, analyste chez XTB. Cette semaine, l’OCDE a prédit que les taux de la BCE seraient proches de 4 % en raison des pressions inflationnistes, l’une des prévisions les plus agressives. Dans ce cas, et si l’Euribor devait osciller autour de ces niveaux, l’hypothèque moyenne deviendrait plus chère de plus de 4 000 euros par an. Le consensus prévoit que la facilité de dépôt pourrait atteindre 3,1 % à l’été 2023.

Les experts évoquent un Euribor à 3 % à la fin de l’année et à 3,3 % dans six mois.

Alberto Valle, directeur de la société de conseil Accuracy, estime que la probabilité de scénarios avec un Euribor dans la fourchette 3-3,5 % augmente. Il explique que la Réserve fédérale relève ses taux de manière très agressive, ce qui a pour effet d’apprécier le dollar par rapport à l’euro. euroce qui augmente encore plus l’inflation et accroît la pression sur la BCE. Dans le même ordre d’idées, Víctor Alvargonzález, directeur de la stratégie du cabinet indépendant Nextep Finance, souligne que « compte tenu de l’inflation et de l’effet inflationniste d’un euro faible, la BCE devra relever ses taux un peu plus que dans une situation normale ». L’euro oscille autour de ses plus bas niveaux depuis 20 ans par rapport au dollar, en dessous de la parité.

Diego Fernández Elices, directeur des investissements chez A&G, estime que « les taux d’intérêt vont rester élevés plus longtemps, mais l’inflation va commencer à chuter fortement à partir de novembre. La zone euro devrait tomber dans une légère récession et les récessions, par définition, tuent l’inflation. En Espagne, l’indice des prix à la consommation de septembre est passé de 10,5 % en août à 9 %, selon les données préliminaires d’Estadística. Dans la zone euro, en revanche, il est passé de 9,1 % à 10 %. Selon lui, l’Euribor culminera à environ 3 % à la mi-2023, « pour commencer à baisser, peut-être, la même année ».

Les analystes sont convaincus que si l’inflation peut être jugulée, l’Euribor se stabilisera et même baissera. Des sources du marché indiquent que l’Euribor est remonté d’un niveau anormalement bas, puisqu’il était négatif depuis plus de six ans jusqu’en avril dernier. « Bien que l’Euribor soit aujourd’hui supérieur à 2 % et que cela affecte négativement de nombreuses familles, il fallait s’attendre à ce qu’à un moment donné, mais pas si rapidement, il atteigne la moyenne historique, qui est très proche de 2 %. Il ne faut pas oublier que l’Euribor négatif était une rareté », estime Carlos López, d’Euribor.com.es, un site web qui suit l’indice quotidiennement.

L’OCDE prévoit des taux de 4 %, ce qui augmenterait le paiement moyen de 4 000 euros par an.

L’OCDE prévoit des taux de 4%, ce qui augmenterait le paiement moyen de 4 000 euros par an. le resserrement des conditions financièresnon seulement dans les hypothèques déjà contractées mais aussi dans la nouvelle production qui s’accompagne d’une charge d’intérêt plus élevée en raison de la hausse des taux d’intérêt et de l’Euribor, a entraîné un ralentissement de la signature d’hypothèques sur les logements. Selon les dernières données de l’INE pour le mois de juillet, les opérations se sont modérées de près de dix points par rapport au mois précédent, avec une croissance de 2,3 %. Les experts s’attendent à une baisse de ce marché au cours du second semestre de l’année en raison du ralentissement attendu de la croissance.

« La récession arrivera sans aucun doute et la BCE n’arrêtera pas d’augmenter les taux jusqu’à ce que la récession soit profonde et qu’elle n’ait pas d’autre choix que d’arrêter de les augmenter, voire de les baisser pour essayer de réactiver l’économie », estime Jon Frías, professeur d’économie à l’Université européenne des Canaries. Pour sa part, Eduardo Areilza, directeur senior chez Alvarez & Marsal, note que « tout dépendra des décisions et des messages de la BCE, mais pour l’instant rien n’indique que les hausses seront réduites.

Choisir entre fixe et variable

Offre. Les hypothèques signées à des taux d’intérêt fixes ont établi un nouveau record en juillet, avec 75,4 % du total. Mais les organismes appliquent des hausses intenses des taux fixes, qui en général se situent déjà autour de 3% TAEG. Hipoo prévient que « toute opération avec un taux fixe supérieur à 2,5% n’est pas efficace si l’on considère que l’hypothèque moyenne est de 25 ans ». Selon eux, « la stabilité du taux fixe peut coûter cher dans la situation actuelle » et ils appellent au calme car « nous ne sommes pas dans une situation qui va durer éternellement ». Ils ne s’attendent pas à ce que l’Euribor 12 mois dépasse 3,5 %.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *