Moody’s indique que la baisse des prêts immobiliers a un impact négatif sur la qualité du crédit des banques espagnoles.

L’agence de notation reprend les données publiées la semaine dernière par le Conseil général des notaires, qui indiquent que les ventes de logements en mars ont chuté de 11,2 %, tandis que les prêts hypothécaires se sont contractés de 26,4 %, dans les deux cas en termes d’année.

« Le refroidissement du marché hypothécaire résidentiel est négatif pour le crédit des banques espagnoles, car il s’agit d’une ligne d’activité clé, responsable de 44% du portefeuille de prêts du système », ont indiqué les analystes de Moody’s, rappelant que les entités utilisent souvent les prêts hypothécaires pour attirer des clients et vendre d’autres produits de manière croisée.

Selon l’agence de notation, bien que la pression sur le marché du logement affecte à la fois l’offre et la demande, ce qui affecte le plus est l’augmentation « importante et rapide » des coûts d’emprunt.

L’encours du portefeuille hypothécaire espagnol a ainsi diminué ces derniers mois, parallèlement à l’augmentation des taux d’intérêt pour les nouvelles opérations, qui ont atteint 3,54 % en mars, contre 1,54 % un an plus tôt. Des remboursements anticipés ont également lieu, principalement pour les hypothèques contractées avec un taux d’intérêt variable.

Moody’s a indiqué que la baisse du pouvoir d’achat des ménages espagnols due à l’inflation est également un autre facteur qui réduit la demande de crédit. Les salaires réels espagnols ont baissé de 5,3 %, selon l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), l’une des plus fortes baisses parmi les 38 Etats membres de l’organisation.

« Nous nous attendons à ce que la baisse des volumes de prêts hypothécaires persiste dans les mois à venir, car les taux d’intérêt toujours en hausse continueront à réduire la demande de nouveaux prêts et à augmenter la volonté des clients d’amortir les prêts existants », ont déclaré les analystes de Moody’s.

Quoi qu’il en soit, le faible coût du passif et la réévaluation des taux d’intérêt sur les actifs signifieront que les revenus d’intérêts (revenus nets d’intérêts) des banques espagnoles continueront de croître en 2023, avec des augmentations comprises entre 20 % et 30 % pour les plus grandes institutions.