I marchés mondiaux prêt pour une nouvelle semaine pleine d’événements à ne pas manquer : 5 sujets d’actualité qui peuvent bouleverser la Bourses mondiales et offrent de nouveaux scénarios d’instabilité financière.

La Banque d’Angleterre est la dernière des grandes banques centrales à se réunir avant les vacances d’été, mais les données de la zone euro, les chiffres de l’emploi aux États-Unis et les rumeurs dans le secteur immobilier chinois retiendront l’attention alors que la saison des bénéfices touche à sa fin.

5 événements cruciaux pour les marchés : ce qui est sur le point de se produire et pourquoi des chocs éventuels se profilent à l’horizon.

1. La Banque d’Angleterre sous les feux de la rampe

Lorsque la La Banque d’Angleterre se réunit le 2 aoûtles décideurs politiques pourront compter sur certains facteurs positifs. L’inflation ne s’est pas accélérée depuis février et certains signes indiquent que les pressions généralisées sur les prix commencent à s’atténuer.

Cependant, la BoE a régulièrement été accusée d’être en retard sur la courbe, comme le soulignent les analystes de Reuters. Il lui a fallu huit mois pour ramener l’inflation à 7,9 % après un pic de 11,1 %. Il a fallu à la BCE la moitié de ce temps pour atteindre le même taux de baisse.

Les marchés monétaires montrent que les opérateurs pensent que les chances sont partagées sur une d’une augmentation de 25 ou 50 points de base. Les investisseurs ne sont que trop conscients de la quantité de travail qu’il reste à faire à la BoE. Après tout, ils détiennent le pari haussier le plus élevé sur la livre sterling depuis 2014.

Entre-temps, les marchés devront également faire face aux retombées de la décision prise vendredi par la Banque du Japon d’assouplir sa politique de contrôle de la courbe des taux et d’atténuer son engagement à défendre un plafond pour les taux d’intérêt à long terme.

2. Les données américaines en ligne de mire

La Fed semble être passée en mode dépendant des données après avoir augmenté les taux de 25 points de base mercredi à 5,25-5,50 pour cent, un niveau atteint pour la dernière fois juste avant le krach immobilier de 2007. D’ici sa prochaine réunion en septembre, la banque centrale observera deux séries de données sur l’emploi et l’inflation.

Le premier résultat important à surveiller est le masse salariale non agricole de juillet le 4 août.

La résilience de la croissance de l’emploi a été un facteur clé dans la formation de l’opinion favorable des investisseurs sur l’économie américaine, une opinion qui, avec la baisse de l’inflation, a contribué à la reprise des actions et d’autres actifs à risque cette année.

Les signes d’un marché du travail trop robuste pourraient faire craindre que la Fed ne doive continuer à resserrer sa politique monétaire pour contenir l’inflation. Au contraire, une chute brutale de l’emploi pourrait raviver le sentiment d’insécurité. craintes de récession.

3. Inflation et PIB dans la zone euro : quel message pour la BCE ?

La BCE vient de relever ses taux – et le débat fait déjà rage sur ce qui se passera en septembre, Lagarde n’ayant pas donné son avis et ayant laissé toutes les possibilités ouvertes.

Ainsi, même si une pause fait partie des options, les données continueront à influencer les paris sur les taux, à commencer par l’indice des prix à la consommation (IPC). Estimation préliminaire de l’inflation de lundi de la zone euro en juillet et PIB du deuxième trimestre.

L’inflation globale n’est plus qu’à la moitié de son pic d’octobre, mais la croissance des prix de base, plus difficile à maîtriser, oscille autour de sommets historiques et pourrait même s’être accélérée à nouveau. Les deux restent au-dessus de l’objectif d’inflation de 2 % de la BCE.

Les économistes interrogés par Reuters prévoient que l’économie de la zone euro devrait croître de 0,2%. au deuxième trimestre. Au premier trimestre, le PIB est resté stable par rapport au trimestre précédent.

Ces données pourraient renforcer l’argument en faveur d’une augmentation en septembre. Pas si vite, pourraient objecter les colombes de la BCE. Après tout, les indicateurs prospectifs tels que le PMI sont résolument orientés à la baisse.

4. HSBC et les banques européennes : quel bilan ?

Mardi, HSBC ferme une saison des rapports mixte pour le grandes banques européennesavec des revenus de la banque d’investissement toujours en baisse en raison de la chute des activités de trading, tandis que la hausse des taux a soutenu des secteurs d’activité plus solides tels que la banque d’entreprise et la banque de détail.

Les investisseurs espèrent un nouveau rachat d’actions après que HSBC a annoncé une offre de 2 milliards de dollars au dernier trimestre et a recommencé à verser des dividendes trimestriels pour la première fois depuis 2019.

Le scénario prévoit que la banque centrale augmente les taux d’intérêt qui… augmente les marges sur les prêts contre son importante base de dépôts, mais le tableau est assombri en Grande-Bretagne par les pressions politiques visant à payer davantage les épargnants stressés.

La reprise économique précaire de la Chine pourrait à son tour raviver les craintes concernant l’exposition de près de 10 milliards de dollars de HSBC à l’immobilier commercial.

5. La Chine et le marché immobilier : espoirs ou déceptions ?

L’espoir d’un coup de pouce de Pékin au marché de l’immobilier Le secteur immobilier chinois en difficulté sont bien vivants, si l’on en croit les actions immobilières de Hong Kong et de la Chine continentale, qui ont atteint des sommets en plusieurs semaines. La réunion du Politburo a alimenté l’optimisme, mais il y a eu un manque flagrant de détails concrets.

Un marché immobilier en plein essor est considéré comme la clé pour stimuler ce qui a été jusqu’à présent une faible dépense de consommation dans la Chine post-pandémique. Mais Pékin sera prudent. Les souvenirs des précédentes bulles immobilières sont récentes et les promoteurs en ressentent encore les conséquences.

Sino-Ocean Group envisage un report de dette, Dalian Wanda Commercial Management est au bord de la faillite et Country Garden sera confronté à des pressions de paiement croissantes dans les mois à venir.

Les enquêtes auprès des directeurs d’achat dans les jours à venir devraient offrir peu de signes prometteurs, après que les chiffres des bénéfices industriels de jeudi aient montré de nouvelles baisses.

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