Les marchés dans la tourmente, avec 5 événements clés qui pourraient encore déclencher de la volatilité la semaine prochaine.

Entre guerres incessantes, incertitudes géopolitiques, banques centrales sommées de trouver un équilibre entre lutte contre l’inflation et risque de récession, chute des actifs et investisseurs craintifs, les bourses mondiales vivent des journées complexes et déroutantes.

La semaine du 30 octobre au 5 novembre risque d’être à nouveau difficile, avec cinq événements économiques et financiers d’importance mondiale. Que va-t-il se passer ?

1. La Réserve fédérale se réunit

Mercredi 1er novembre, le marché boursier américain se penchera sur la réunion de la Réserve fédérale. Réunion de politique monétaire de la Fedles investisseurs étant impatients d’entendre le point de vue des décideurs sur l’état de l’économie et les perspectives en matière de taux d’intérêt.

Les contrats à terme liés au principal taux de référence montrent que la plupart des traders ne s’attendent pas à ce que la Fed augmente les coûts d’emprunt, bien que certains pensent qu’une nouvelle hausse pourrait avoir lieu lorsque la banque centrale se réunira à nouveau en décembre.

Les signes indiquant que les décideurs politiques ont toujours l’intention de maintenir les taux autour des niveaux actuels jusqu’à l’année prochaine pourraient renforcer les paris sur une hausse des taux d’intérêt. une nouvelle hausse des rendements des bons du Trésordont la hausse à des niveaux inégalés depuis plus de 15 ans a contribué à une forte baisse de l’indice S&P500.

L’indice a chuté de plus de 10 % depuis qu’il a atteint son plus haut niveau de l’année à la fin du mois de juillet, bien qu’il soit encore en hausse de près de 8 % d’une année sur l’autre.

2. La Banque du Japon sous les feux de la rampe

Lors de sa réunion de politique générale la semaine prochaine, la Banque du Japon sera soumise à une pression croissante pour s’éloigner davantage de son approche controversée de l’inflation. contrôle des rendements obligatairesdans un contexte de hausse des rendements obligataires mondiaux et d’inflation persistante.

L’envolée des rendements des obligations du Trésor américain a poussé l’euro à la baisse. à la hausse le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans (JGB) près de au plafond de 1 % fixé par la BOJ il y a seulement trois mois, mettant à l’épreuve la détermination de la banque à empêcher une hausse excessive des coûts d’emprunt induite par le marché.

La BOJ devrait maintenir son objectif de taux à court terme à -0,1 % et celui du rendement du JGB à 10 ans à environ 0 %, conformément à sa politique de contrôle de la courbe des taux (YCC).

Divers facteurs compliquent le calendrier de la sortie de la BOJ de sa politique de contrôle et de taux négatifs, qui reste un comportement anormal parmi les banques centrales mondiales qui ont pour la plupart augmenté les taux de manière agressive pour lutter contre l’inflation galopante.

Il convient de considérer que si la hausse des taux japonais pourrait enrayer la chute du yen, elle pourrait également conduire à une baisse des taux d’intérêt. une hausse des taux hypothécaires et des coûts de financement pour les petites entreprises qui luttent pour sortir de la pandémie.

Les récentes mesures visant à assouplir le contrôle des rendements ont également ravivé l’intérêt pour cette classe d’actifs, ce qui fait craindre que les investisseurs japonais ne commencent à s’intéresser au marché des actions. liquider leurs investissements à l’étranger si les rendements étaient plus compétitifs sur leur marché national. Cela pourrait potentiellement être le cas si les rendements étaient plus compétitifs sur leur marché national. un tremblement de terre pour les marchés financiers mondiaux.

3. Crise de l’anglais ?

La Banque d’Angleterre se réunit le 2 novembre pour son avant-dernière réunion en 2023.

Avant la première réunion du comité de politique monétaire en 2023, l’inflation était de 10,1 %, le PIB affichait une croissance de 1 % en glissement annuel et les taux d’intérêt étaient de 3,5 %. Aujourd’hui, le la croissance en glissement annuel a été divisée par deuxLes taux d’intérêt sont de 5,25 % et l’inflation reste élevée à 6,7 %, bien au-dessus des 4,3 % de la zone euro et des 3,7 % des États-Unis.

La BoE, comme les autres banques centrales, voudra faire passer le message suivant les taux ne baisseront pas de sitôt. À l’heure actuelle, les marchés sont quasiment certains qu’il y aura au moins une, voire deux baisses l’année prochaine.

4. Apple à l’épreuve des comptes

La saison des résultats se poursuit avec les résultats de géants de la technologie en évidence, jusqu’à présent pas tout à fait brillante.

Pomme La semaine de publication des résultats des entreprises américaines sera une nouvelle fois chargée, le fabricant de l’iPhone publiant ses comptes le jeudi 2 novembre.

Les actions d’Apple, la plus grande entreprise en termes de valeur de marché, ont contribué à faire grimper les indices boursiers cette année, tout comme les actions d’autres grandes entreprises américaines de technologie et de croissance. Mais l’action s’est fortement repliée depuis la fin du mois de juillet, lorsque l’indice S&P 500 a atteint son plus haut niveau pour 2023.

Les résultats déjà fournis par la mégacap ont suscité des réactions mitigées. d’Alphabet et de Tesla. après leurs rapports respectifs.

Les habitudes de consommation seront également mises en évidence par d’autres entreprises, notamment McDonald’s lundi, Caterpillar et Pfizer mardi, Mondelez mercredi et Starbucks et Eli Lilly jeudi.

À une époque aussi incertaine pour la croissance, même dans un pays comme les États-Unis qui a su résister, les rapports trimestriels deviennent essentiels pour donner une indication de ce que sera l’avenir proche.

5. Bitcoin, combien de temps l’euphorie va-t-elle durer ?

Le bitcoin a connu une évolution exceptionnelle ces derniers temps, les opérateurs s’enthousiasmant à l’idée que la Securities and Exchange Commission des États-Unis puisse approuver une demande de création d’un ETF.

Au début du mois, Le bitcoin a connu une forte hausse à la suite d’une fausse information selon laquelle la demande d’ETF de BlackRock avait été approuvée. La semaine dernière, l’inscription du projet d’ETF de BlackRock sur le site d’une chambre de compensation a affolé les spéculateurs, même si la chambre de compensation a affirmé qu’il s’agissait d’une pratique courante pour les demandes en cours et non d’un signe d’approbation réglementaire.

Cependant, la crypto-monnaie se négocie à environ la moitié du pic de 69 000 dollars atteint en novembre 2021.

Entre-temps, le procès pour fraude intenté à Sam Bankman-Fried, dont la société de crypto-monnaies FTX s’est effondrée il y a un an, fascine les observateurs des monnaies numériques du monde entier.

Le bitcoin restera donc sous les feux de la rampe : rallye ou coup de théâtre ?