Le site Euribor 12 mois a connu un parcours en dents de scie en juillet, à la merci de la décision de la Banque centrale européenne (BCE) sur le taux d’inflation. taux d’intérêt. L’indicateur, qui avait commencé le mois en baisse, a atteint un sommet annuel de 1,2 % dans les échanges quotidiens après la hausse des taux d’intérêt directeurs de 50 points de base, soit le double de ce qui avait été annoncé. Il s’est détendu les jours suivants et a finalement clôturé avec une moyenne mensuelle de 0,992%, légèrement inférieure à 1%. Dans l’ensemble, l’indice de référence est supérieur aux 0,852 % de juin et bien au-dessus des -0,491 % d’il y a un peu plus d’un an, ce qui se traduira par une augmentation considérable de l’indice de référence. augmentation du coût des hypothèques variables ceux qui doivent être révisés.

En Espagne, il y a environ quatre millions de prêts hypothécaires liés à l’Euribor, ce qui représente 400 000 millions d’euros d’encours hypothécaire. Ainsi, un prêt de 180.000 euros sur 25 ans avec un différentiel de 1% verra sa mensualité augmenter de 122 euros par mois ou de 1.464 euros par an. Si le capital restant est de 140.000 euros, l’augmentation annuelle sera de 1.140 euros. Si le montant est de 300.000 euros, l’augmentation annuelle est de 2.460 euros.

Les rumeurs concernant la possibilité d’un relèvement plus agressif des taux ont fait grimper l’Euribor à la mi-juillet. La confirmation, en augmentant de 50 points de base au lieu de 25, l’a vu bondir à son plus haut niveau en une journée depuis début juillet 2012. Toutefois, il s’est ensuite dégonflé et est revenu aux niveaux antérieurs à l’annonce de la BCE. Aujourd’hui, 29 juillet, il est tombé à 0,921%.

Chez iAhorro, le directeur des hypothèques, Simone Colombeli, commente que « l’indicateur a montré des signes de modération de sa croissance » tout au long du mois de juillet. Le chiffre le plus bas a été enregistré le jeudi 7, avec 0,821%, et le plus haut le 22, qui a atteint 1,2%.

L’Euribor avait déjà dépassé 1 % en taux quotidien en juin dernier, pour la première fois en près de dix ans. La hausse du taux hypothécaire par excellence a commencé en février et s’est accélérée jusqu’à atteindre des niveaux positifs en avril, après plus de six ans (depuis février 2016) en négatif. Les prévisions des experts devenaient de jour en jour obsolètes. L’inflation élevée dans la zone euro a incité la BCE à resserrer sa politique monétaire, ce qui a poussé l’Euribor vers le haut, les rendements obligataires augmentant également. Aujourd’hui, avec la perspective de nouvelles hausses de taux en septembre, les prévisions indiquent que l’Euribor à 12 mois devrait se situer autour de 2 % d’ici la fin de l’année.

HelpmyCash rappelle que « tous les clients ayant fait l’objet d’une révision au cours d’un mois quelconque en 2022 ont vu leurs remboursements augmenter après la mise à jour de leur taux d’intérêt ». Et « les débiteurs hypothécaires dont la révision interviendra dans les mois à venir ne seront pas épargnés par une augmentation des frais ». Selon le département d’analyse de Bankinter, la valeur de cet indice sera de 1,90 % en décembre et de 2,20 % en 2023, tandis que l’Association des utilisateurs financiers (ASUFIN) prévoit qu’il sera de 1,50 % à la fin de 2022 et de 1,90 % l’année prochaine.

« Les investisseurs sont toujours inquiets de savoir quand l’inflation atteindra son pic, car bien que les prix du pétrole aient baissé ces dernières semaines, les prix du gaz ont grimpé en flèche », explique Joaquín Robles, analyste chez XTB. L’IPC espagnol a grimpé en flèche en juillet pour atteindre 10,8 %, son niveau le plus élevé depuis 1984. En outre, l’inflation dans la zone euro a également augmenté, pour atteindre 8,9 %.

« Lagarde a réitéré que sa priorité est de stabiliser les prix, bien que cela puisse ralentir la croissance, de sorte que le marché escompte déjà une autre hausse de 50 points de base lors de la prochaine réunion en septembre », ajoute Robles, qui souligne que « vers la fin de l’année, ce seront les données sur l’inflation qui détermineront la vitesse des hausses de taux d’intérêt de la BCE ».

Marché hypothécaire

L’augmentation des taux d’intérêt et de l’Euribor ne concerne pas seulement ceux qui ont déjà des prêts hypothécaires à taux variable, mais aussi ceux qui vont contracter de nouveaux prêts hypothécaires. Les institutions financières rendent les taux fixes plus chers.

« Le scénario le plus probable est que les hypothèques variables vont rester comme elles sont, je vois un scénario dans lequel le taux variable se détériore comme très peu probable parce que cela n’aurait aucun sens commercial ou financier », nuance Colombelli. En fait, il dit qu’il ne serait pas surpris « s’ils s’amélioraient même ». En ce qui concerne les hypothèques fixes, il estime que « les institutions financières vont probablement appliquer immédiatement l’augmentation de 0,5 % ».

Et il ajoute : « de nombreuses banques vont probablement revoir à la hausse leurs offres d’hypothèques et de prêts, et il est possible que dans quelques semaines il soit très difficile de trouver des hypothèques fixes en dessous de 2% NIR ; nous tournions déjà autour de 2% et maintenant il pourrait y avoir une autre poussée vers 2,5% ».