Les experts s’attendent à ce que l’Euribor ralentisse sa forte hausse pour atteindre environ 2,5 % d’ici la fin de l’année.

Banque

Si la dernière hausse des taux d’intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) de 75 points de base a été historique, il en est de même de la hausse de l’Euribor et de celle que subissent les prêts hypothécaires à taux variable en septembre. L’indice auquel sont référencés près de 80 % des prêts hypothécaires en Espagne, soit quelque 4,1 millions, progresse à un rythme sans précédent et se situe déjà à 2,156 % en taux journalier, des niveaux jamais atteints depuis la fin 2011. La moyenne mensuelle a grimpé à la limite des 2 %, contre 1,249 % en août, mois au cours duquel elle avait également battu des records. Les experts estiment qu’à partir de maintenant, les hausses ne seront plus aussi fortes et que l’Euribor à 12 mois terminera l’année autour de 2,5 %. Mais ils préviennent que ce scénario est très incertain et que tout dépendra de la mesure dans laquelle la BCE relèvera ses taux officiels dans sa lutte contre l’inflation galopante, qui a atteint en août un taux historique de 9,1 % dans la zone euro.

Sachant que l’Euribor a déjoué toutes les prévisions tout au long de l’année et que de nombreuses mises à jour tombent à l’eau en quelques jours, les analystes prennent soin d’eux-mêmes et soulignent combien il est compliqué de faire des prévisions trois mois à l’avance. Il convient de rappeler que l’indicateur a atteint -0,5% dans les premiers jours de janvier et a changé de tendance par surprise en février.

« L’Euribor continuera à être conditionné par les attentes de hausses de taux, les données d’inflation suivantes seront donc décisives », déclare Joaquín Robles de XTB, qui estime que l’Euribor pourrait atteindre 2,25 % dans les prochaines semaines. Singular Bank prévoit qu’il atteindra 2,5% dans les mois à venir et, une fois atteint, il se stabilisera. Le portail financier HelpMyCash prévoit qu’il dépassera 2,5% en décembre.

La BCE reconnaît qu’elle relèvera à nouveau ses taux lors de ses réunions d’octobre et de décembre afin de tenter de ramener l’inflation autour de 2 %. Le consensus du marché prévoit que les taux d’intérêt directeurs devraient terminer l’année entre 2 % et 2,25 %, contre 1,25 % actuellement. Enrique Lluva, responsable adjoint des produits à revenu fixe chez Imantia Capital, estime que « la carte des risques a beaucoup changé depuis la dernière réunion de la BCE ». Il pense que les hausses de taux s’arrêteront à 2,5 %, même s’il n’exclut pas une hausse à 3 %. Dans ce contexte, il voit l’Euribor dans la fourchette 2,30%-2,50% et « avec un risque de hausse au cours de l’année 2023 ». Fotocasa et Asufin le voient à 3% l’année prochaine.

Le titulaire moyen d’un prêt hypothécaire doit faire face à une augmentation de ses remboursements de plus de 2 000 euros par an.

Pour sa part, Fernando Romero, analyste chez Abaco Capital, s’attend à un ralentissement du taux Euribor malgré le fait qu’à court terme, les prévisions d’inflation restent élevées. « Avant la fin de l’année, l’Euribor à 12 mois devrait ralentir la forte hausse enregistrée jusqu’à présent en 2022 ». Il ajoute qu’un arrêt temporaire de la guerre en Ukraine pourrait même conduire à une réduction.

Il y a un an, la valeur de l’Euribor était de -0,492%. Cela signifie que les citoyens ayant des hypothèques variables qui doivent être révisées ce mois-ci verront leurs taux d’intérêt augmenter de 2,5 % d’un seul coup. Dans le cas d’un prêt moyen de 150 000 euros avec une échéance de 25 ans et un différentiel de 1% par rapport à l’Euribor, les remboursements augmenteront de 179 euros par mois ou de 2 150 euros par an.

A Abaco Capital, on pense qu’un arrêt de la guerre pourrait provoquer une réduction…

L’Association hypothécaire espagnole (AHE) prévoit que ces hausses substantielles pourraient entraîner un ralentissement de l’activité immobilière et, par conséquent, de la contraction des prêts hypothécaires, qui, selon les dernières données de l’Institut national de la statistique (INE) pour le mois de juin, continuent d’augmenter à un taux annuel de 12 %, avec 56 700 nouvelles signatures sur des logements.

Des sources bancaires soulignent que les six années où l’Euribor a été négatif ont constitué une « anomalie » et que les niveaux actuels de l’Euribor peuvent être considérés comme normaux. En fait, la moyenne historique de l’Euribor est de 1,841%.

Impact sur les ménages

Simulateur en ligne. La Banque d’Espagne avertit les clients des prêts hypothécaires variables de l’importance de connaître la date de révision du prêt, qui est généralement annuelle. Pour calculer l’augmentation des remboursements en fonction de l’Euribor, elle dispose d’un simulateur en ligne sur son portail client. Il est nécessaire de saisir le capital initial, le taux d’intérêt (le différentiel contracté plus l’Euribor) et la période de remboursement. Cela vous donne le montant que vous devrez payer jusqu’à la prochaine révision. La Banque Singulière assure que l’impact global sur les poches sera moindre que lors de la crise précédente, lorsque l’Euribor a atteint un taux d’intérêt de 5,5%, et en raison de la préférence ces derniers temps pour les hypothèques à taux fixe.

Offre. La hausse de l’Euribor ne touche pas seulement ceux qui ont déjà un prêt hypothécaire, mais aussi ceux qui veulent en contracter un. Presque toutes les banques augmentent les taux d’intérêt fixes qu’elles offrent, qui sont maintenant généralement supérieurs à 2,5 % du TAEG, et diminuent à la fois les taux initiaux et les marges qu’elles appliquent aux hypothèques à taux variable.

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