L’ère de la taux d’intérêt nul, o négatifont fini dans le monde entier.

La dernière mesure surprise de la Banque du Japon, bastion de la politique accommodante parmi les grandes puissances économiques, a effectivement sanctionné un changement de rythme global à la fin de 2022.

Tout en maintenant le taux d’intérêt au jour le jour à -0,1 %, Tokyo a sensiblement modifié son cadre de contrôle de la courbe des taux, le rendement à 2 ans étant de nouveau en territoire positif comme il ne l’avait pas été depuis 2015.

La Réserve fédéralequi a terminé l’année 2022 avec des taux d’intérêt compris entre 4,25 % et 4,5 %, prévoit qu’ils atteindront 5,11 % en 2023.

La Banque d’Angleterre est seulement un point derrière les taux de la Fed et la BCE a inversé sa politique de taux d’intérêt négatifs plus tôt cette année, avec des taux maintenant à 2,5%. Même la Suisse a maintenant un taux de 1,0 %, ce qui est positif.

Le changement a commencé. Pas seulement ça, Fed e BoE ont également réduit la quantité d’argent dans l’économie par ce que l’on appelle le resserrement quantitatif. Cela implique le retrait de l’argent qu’ils ont « créé » grâce à l’assouplissement quantitatif (achat de la dette publique). Et le BCE suivront à partir de mars 2023.

Qu’est-ce que cela signifie de ne plus avoir de taux négatifs dans le monde ? Et pour leItaliequel impact ?

Le temps des taux négatifs est révolu dans le monde. Que va-t-il se passer ?

Avec l’effondrement du Japon, l’ère du des taux nuls ou négatifs peut vraiment être considérée comme terminée. De plus, les principales banques centrales n’ont pas l’intention d’arrêter complètement d’augmenter le coût de l’argent, malgré les signes de relâchement de l’inflation dans le monde. Pendant ce temps, les avertissements des analystes concernant une éventuelle récession qui frapperont l’économie en 2023 sont désormais explicites.

Les données de Bloomberg indiquent qu’après le mouvement japonais, le dette mondiale avec des rendements négatifs vaut désormais 686 milliards d’USD, contre plus de 11 000 milliards d’USD à la fin de 2021.

Avec une hausse des taux d’intérêt aussi rapide et agressive, l’ensemble de la finance et de l’économie mondiales est sur le point de changer. Cela s’explique également par le fait que les mouvements de la banques centrales arrivent à un moment particulier de l’histoire : l’invasion de l’Ukraine par la Russie, un marché du travail en plein essor aux États-Unis, les problèmes de chaîne d’approvisionnement et la révolution énergétique sont quelques-uns des événements marquants de ces derniers mois. Ce n’est qu’au cours de l’année 2023 que nous comprendrons vraiment comment la Hausse des taux en 2022 ont affecté l’économie mondiale.

Que va-t-il se passer ? Comme l’expliquent les experts dans une analyse de Bloomberg, bien que les taux d’intérêt puissent sembler simples, ils sont en fait déterminés par des modèles mathématiques complexes qui tiennent compte de divers facteurs tels que la croissance du produit intérieur brut, le taux d’épargne d’un pays et la dette totale émise et contractée par un gouvernement.

Des taux plus bas augmentent la facilité de faire des affaires. Le site entreprises peuvent supporter des coûts plus élevés, produire davantage et contribuer davantage au PIB.

Cependant, les faibles coûts d’emprunt ont leurs propres avertissements. Elles encouragent les gens à emprunter davantage, ce qui augmente l’offre de liquidité sur le marché. Plus d’argent entraîne une plus grande consommation de produits et de services. Cela amène les fournisseurs à augmenter leur offre, ce qui les amène à augmenter les prix pour financer leur croissance et suivre la demande. La croissance des prix contribue à l’inflation et cette menace frappe le plus durement la partie la plus pauvre de la société, car les prix augmentent alors que leurs revenus stagnent.

En cas d’inflation élevée, les banques centrales interviennent pour refroidir le moteur de la demande, c’est-à-dire en augmentant le coût du financement, ou de l’argent : le taux d’intérêt, c’est-à-dire ce que vous payez pour emprunter. Cela restreint l’investissement et la consommation, la demande ralentit, les prix baissent.

Les taux d’intérêt deviennent positifs : à quoi faut-il faire attention ?

Le mécanisme de la hausse des taux et de la baisse de l’inflation qui s’ensuit n’est pas exempt d’embûches et d’effets secondaires. La vigilance est donc à son maximum dans l’économie mondiale actuelle.

À quoi faut-il s’attendre ? Tout d’abord, taux d’intérêt Les taux plus élevés obligent les gens à payer davantage pour rembourser leurs dettes, notamment les prêts hypothécaires, les prêts automobiles, les cartes de crédit et autres. Dans une économie largement stagnante où les salaires ne suivent pas l’inflation, dépenser plus pour la dette signifie réduire la consommation.

Le entreprises produira donc moins, vendra moins et gagnera moins, ce qui entraînera deux mauvaises réactions en chaîne dans l’économie de l’UE.économie mondialeun chômage plus élevé et une croissance plus lente. Du côté positif, elle réduira probablement l’inflation plus rapidement.

De plus, les prêts hypothécaires devenant plus chers, les gens ne pourront pas se permettre de payer autant pour une maison, ce qui ébranlera également le marché du logement.

Il y a aussi des bouleversements pour les investisseurs. Des taux plus élevés rendent rentable l’épargne et l’investissement en obligations, ce qui rend moins attrayant l’investissement en bourse et dans d’autres actifs plus risqués. La perspective d’une réduction de la consommation et d’une hausse du chômage n’incite pas non plus les investisseurs à prendre des risques.

Il convient également de noter que la plupart des pays en développement ont une dette en dollars USpas dans la monnaie locale. La hausse des taux d’intérêt a renforcé le dollar, ce qui a aggravé leur situation financière, rendant plus coûteux les emprunts sur les marchés internationaux.

Finalement, plus les taux d’intérêt sont élevés, plus le risque de instabilité politiquele coût croissant de l’argent qui consomme les revenus et intensifie les crises économiques. Il ne serait pas surprenant que les citoyens intensifient leur opposition aux élites mondiales et aux groupes faibles tels que les minorités et les migrants. Un renforcement du populisme et des gouvernements recourant à des distractions telles que les guerres nationalistes sont également possibles : c’est l’avis de certains stratèges.

L’ère des taux élevés commence : l’Italie en danger, pourquoi ?

L’Italie a déjà subi des chocs sur le marché obligataire dès que la BCE a déclaré que les hausses de taux se poursuivraient et que les achats d’obligations de la banque seraient réduits à un rythme régulier à partir de mars 2023.

L’envolée de l’écart Btp-Bund et des rendements sur obligations de gouvernement est apparu comme un mauvais présage pour les comptes de notre nation.

Le site Dette italienne est élevé, les dépenses publiques sont sous pression car les factures élevées des services publics obligent le gouvernement à intervenir en accordant des aides et des allégements fiscaux aux consommateurs et aux entreprises. Si l’inflation ne commence pas à baisser de manière significative, la BCE n’abandonnera pas sa politique de relèvement des taux.

En conséquence, les intérêts que l’État italien devra payer pour ses obligations pèseront plus lourdement sur le budget de l’État. PIB et retirent des ressources importantes qui ne peuvent être traduites en croissance.

En outre, les entreprises auront du mal à rembourser leurs prêts et les citoyens sont déjà en crise en raison de la montée en flèche des paiements hypothécaires.

Enfin, avec un spread La confiance dans la viabilité des coffres de l’Italie s’amenuise. Au contraire, le pays a besoin de crédibilité pour inverser des décennies de croissance lente.

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