Banco Sabadell a décidé d’augmenter de 100 millions d’euros l’émission d’obligations convertibles contingentes (‘CoCos’), jusqu’à un total de 500 millions d’euros, qui a eu lieu mercredi en raison de la forte demande qu’elle a reçue, plus de 2.000 millions d’euros, selon les données de placement recueillies par le terminal financier Bloomberg.

La forte demande a permis d’abaisser le coupon initial à 9,375 %, qui sera versé trimestriellement à partir d’avril de cette année.

La banque catalane a confié au Crédit Agricole le rôle de conseil en structuration de l’opération. Outre l’entité française et Banco Sabadell elle-même, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Barclays et Bank of America ont également participé au placement des obligations.

Les obligations sont perpétuelles et sont classées dans les fonds propres supplémentaires de catégorie 1 (AT1). La banque a la possibilité de les racheter à tout moment entre le 18 juillet 2028 et le 18 janvier 2029. Par la suite, elle peut choisir de les racheter sur une base trimestrielle.

Le taux d’intérêt applicable sera révisé tous les cinq ans à partir du 18 janvier 2029 sur la base du taux midswap euro à cinq ans pour cette période.

L’obligation sera émise en coupures de 200 000 euros selon le droit espagnol, mais sera cotée à la Bourse de Dublin. Le placement est limité aux investisseurs institutionnels.